Opções de strip of fx

O que é uma faixa Strip A é o processo de remoção de cupons de uma obrigação e, em seguida, a venda das partes separadas como bonificação de cupão zero e cupons de pagamento de juros também é conhecida como uma ligação despojada ou ligação z. Nas opções, uma tira é uma estratégia criada por ser longa em uma posição de chamada e duas opções de colocação. Tudo com o mesmo preço de exercício. No contexto de títulos, a remoção é geralmente realizada por uma corretora ou outra instituição financeira. BREAKING DOWN Strip O termo strip é usado tanto para descrever as ações tomadas no mercado de títulos quanto no mercado de opções. No mercado de títulos, os títulos de cupom são literalmente despojados de seus cupons e princípios e vendidos como obrigações z e dívida com juros. No mercado de opções, uma faixa é uma estratégia de investidores que assume a posição oposta de uma variante. Tira como estratégia de opções Um investidor conduz uma estratégia de strip através da compra de duas opções de venda e uma opção de compra em um único estoque subjacente. As três opções terão a mesma data de validade e o mesmo preço de exercício. Um investidor tirará uma posição de strip em uma ação quando o investidor acreditar que o preço subjacente das ações cairá em um curto período de tempo. Se o investidor estiver correto e o preço diminuir drasticamente, os puts pagarão substancialmente. Se, no entanto, o investidor estiver errado e o preço do subjacente aumentar, a opção de compra mitiga a perda. Strip no mercado de títulos STRIPS é um acrônimo para negociação separada de juros registrados e principal de valores mobiliários. Quando uma tira ocorre no mercado de títulos, uma obrigação ou nota do Tesouro é despojada pelo sistema comercial de inscrição de livros, efetivamente tornando-se assim o pagamento de obrigações ou notas eo pagamento principal se tornam entidades separadas. Estes novos produtos de investimento separados são conhecidos como uma obrigação de tira ou uma obrigação de cupão zero. Por exemplo, se houver uma nota do Tesouro com prazo de 10 anos e tem pagamentos de juros semi-anuais, essa nota pode ser despojada do processo STRIPS e resultar em 21 títulos de dívida distintos. Os 20 pagamentos de juros se tornam títulos individuais e o único reembolso do princípio torna-se seu próprio vínculo. O montante mínimo de dinheiro necessário para comprar uma nota de princípio fixo despojado ou a segurança do Tesouro é de 100. Qualquer valor por cento acima de 100 deve ser despojado em denominações de 100. Esses tipos de títulos despojados são muito atraentes para os investidores que procuram salvar para aposentadoria ou Receberá um pagamento fixo no futuro. O risco de possuir esses tipos de veículos de investimento são extremamente baixos. Opções de viagem: uma estratégia Bearish Neutral do mercado A viabilidade de combinações na negociação de opções permite oportunidades lucrativas em cenários variados. Seja os preços subjacentes das ações subindo, diminuindo ou permanecendo estáveis, combinações de opções adequadamente selecionadas oferecem potencial lucrativo. (Quer saber mais sobre o que é neutro para o mercado, consulte Obter resultados com fundos neutros do mercado.) Este artigo apresenta opções de strip, uma das estratégias de negociação neutras do mercado com potencial de lucro em qualquer movimento de preço lateral. A tira se origina como uma versão ligeiramente modificada de straddle. A Straddle oferece um potencial de lucro igual em ambos os lados do movimento de preços subjacente (tornando-se uma estratégia perfeita de mercado neutro), enquanto a Strip é uma estratégia de mercado de baixa concorrência que oferece o dobro do potencial de lucro no movimento descendente do preço em comparação com o movimento de preço ascendente equivalente. (Saiba sobre a sua contrapartida: opções de cinta: uma estratégia de negociação neutra do mercado.) As opções de tiragem oferecem potencial de lucro ilimitado no movimento ascendente do movimento do subjacente e potencial de lucro limitado no movimento descendente dos preços. O riskloss é limitado ao total do prémio de opção pago (mais a comissão de agência de corretagem). O custo da construção da posição da opção de tira é alto, pois requer 3 compras de opções: Compre 1 Não. ATM Call Compre 2 Números ATM Put Todas as 3 opções devem ser compradas no mesmo subjacente, com o mesmo preço de exercício e o mesmo prazo de validade. Função Payoff com um exemplo: suponha que você esteja criando uma posição de opção de strip em um estoque atualmente negociando cerca de 100. Uma vez que as opções ATM (At-The-Money) são compradas, o preço de exercício para cada opção deve estar mais disponível para o preço subjacente, Ou seja, 100. Aqui estão as funções básicas de pagamento para cada uma das três posições de opção. O gráfico azul representa a opção de preço de prêmio de LONGO LARGO (assumir 6 custos). Os gráficos de amarelo e rosa sobrepostas representam as duas opções LONG PUT (custando 7 cada). Bem, tome o preço (prémios de opção) em consideração na última etapa. Agora, adicione todas essas posições de opções em conjunto, para obter a seguinte função de recompensa líquida (cor turquesa): finalmente, levamos em consideração os preços. O custo total será (6 7 7 20). Uma vez que todas são LONG opções, isto é, compras, há um débito líquido de 20 para criar esta posição. Assim, a função de recompensa líquida (gráfico de turquesa) mudará para baixo em 20, dando-nos a função de recompensa líquida colorida marrom com os preços levados em consideração: Amostras de lucro Cenários de risco: existem duas áreas de lucro para opções de tiragem, ou seja, onde a função de recompensa BROWN permanece Acima do eixo horizontal. Neste exemplo de opção de tira, a posição será rentável quando o preço subjacente ultrapassar 120 ou cair abaixo de 90. Esses pontos são conhecidos como pontos de ponto de equilíbrio, pois são os marcadores de limites de perda de lucro ou sem lucro, sem perda de pontos. Preço de Lançamento do Ponto de Interesse Superior de CallPuts Prêmio Líquido Pagado 100 20 120, para este exemplo Preço de Inflação de Ponto de Interesse Inferior de CallPuts - (Prêmio de Prêmio Líquido pago2) 100 (202) 90, para este exemplo Perfil de Lucro e Risco da Opção de Faixa: além da parte superior Ponto de equilíbrio, ou seja, no movimento ascendente do subjacente, o comerciante tem potencial de lucro ILIMITADO, pois, teoricamente, o preço pode se mover para qualquer nível para cima, oferecendo lucros ilimitados. Para cada movimento de preço único do subjacente, o comerciante terá um ponto de lucro, ou seja, um aumento de um dólar no preço da ação subjacente aumentará a recompensa em um dólar. Abaixo do ponto de equilíbrio inferior, ou seja, no movimento descendente do subjacente, o comerciante tem potencial de lucro LIMITADO, pois o preço subjacente não pode ser inferior a 0 (cenário de falência do pior caso). No entanto, para cada movimento de baixo preço de baixo do subjacente, o comerciante terá dois pontos de lucro. Este é o lugar onde a perspectiva de baixa para a opção Strip oferece um melhor lucro na desvantagem em comparação com o lado positivo, e é aí que a tira difere de uma estrada usual que oferece potencial de lucro igual em ambos os lados. Opção de lucro na faixa em sentido ascendente Preço do resultado subjacente - Preço de chamada de greve - Prêmio de compensação de prémio líquido amplo Comissão Assumindo que o subjacente termina em 140, então lucro 140 - 100 - 20 Brokerage Profit in Strip Option em direção descendente 2 x (Strike Price of Puts - Preço do subjacente) - Net Premium Paid Brokerage amp Commission Assumindo que o subjacente termina em 60, então o lucro 2 (100 - 60) - 20 Corretora A área Risco ou Perda é a região onde a função de recompensa BROWN está ABAIXO do eixo horizontal. Neste exemplo, está entre esses dois pontos de equilíbrio, isto é, esta posição será perda quando o preço subjacente permanecerá entre 90 e 120. O montante da perda variará linearmente dependendo de onde o preço subjacente é. Perda Máxima em Opção de Tira Opção de Negociação Líquida com prémio pago Agente de corretagem Comissão Neste exemplo, perda máxima 20 Corretora A Estratégia de Negociação de Opção de Faixa de Opções é perfeita para um comerciante que espera um movimento de preço considerável no preço do estoque subjacente, é incerto sobre a direção, mas também espera Maior probabilidade de um movimento de preço descendente. Pode haver um movimento de grande preço esperado em qualquer direção, mas as chances são mais do que será na direção descendente. Cenários da vida real ideais para negociação de Opção de Tiragem incluem Lançamento de um novo produto por uma empresa Esperando ganhos muito bons ou ruim para serem reportados pela empresa Resultados de um lance de projeto para o qual a empresa colocou uma oferta O lançamento do produto pode ser uma falha de sucesso, ganhos Pode ser muito bom, ruim, a oferta pode ser perdida pela empresa, tudo pode levar a grandes variações de preços incerto da direção. A estratégia de opções de tiragem se encaixa bem para os comerciantes de curto prazo que se beneficiarão da alta volatilidade no movimento de preços subjacente em qualquer direção. Os comerciantes de opções de longo prazo devem evitar isso, pois a compra de três opções para o longo prazo levará a um prémio considerável para o valor do tempo de decaimento, o que se corroe ao longo do tempo. Tal como acontece com qualquer outra estratégia de comércio de curto prazo, é aconselhável manter um objetivo de lucro claro e sair da posição uma vez que o objetivo é alcançado. Embora a perda de stop já tenha sido incorporada nesta posição de tiragem (devido à perda máxima limitada), os comerciantes de opções de tira ativos mantêm outros níveis de stop-loss com base no movimento subjacente dos preços e na volatilidade indicativa. O comerciante precisa atender a uma probabilidade ascendente ou descendente e, consequentemente, selecione Strap ou Strip positions. Value Average Price Option Strips Here Problem. Um consumidor de petróleo precisa de comprar petróleo no futuro e precisa se proteger contra o aumento futuro do preço do petróleo, enquanto ainda pode se beneficiar de uma queda futura. Solução. O cliente solicita a um banco que digite uma faixa de opção de preço médio. Em que o banco paga periodicamente ao cliente qualquer aumento do preço do óleo F sobre um preço de exercício (também conhecido como greve) K. Para cada período, o preço do óleo F é a média das observações diárias do preço Front Future Contracts durante a duração dos períodos (um mês em geral). O pagamento para cada período é, portanto: se F gt K, o banco paga F K, caso contrário, o banco paga zero. O cliente que recebe esse pagamento deve ter uma longa faixa de opções de chamadas. O prémio devido pelo cliente para a tira pode ser pago antecipadamente ou pago durante a duração da Tira de Opções sob a forma de um cupom fixo C por período, de modo que, em cada período, o fluxo de caixa líquido seja: se F gt K então o banco paga F K. O cliente sempre paga C. Variações sobre o problema e sobre a solução. O cliente pode ser um produtor de petróleo em vez de um consumidor de petróleo e, portanto, precisa proteger contra uma queda no preço do petróleo, enquanto ainda pode se beneficiar de um aumento. O cliente pode então comprar opções de compra e o pagamento em cada período é: se F lt K, o banco paga K F, caso contrário, o banco paga zero. O cliente pode ser um produtor de energia não-petrolífero, cuja receita líquida está positivamente correlacionada com o preço do petróleo. Nesse último caso, o cliente pode optar por vender opções de chamadas para monetizar lucros futuros agora. Nesse caso, o pagamento em cada período é: se F gt K, o cliente paga F K, caso contrário, o cliente paga zero. O Prêmio para as chamadas vendidas pelo cliente pode ser usado para subsidiar termos preferenciais em um empréstimo tomado pelo cliente, ou então para aumentar o cupom servido por um investimento de taxa fixa levado pelo cliente. O cliente também pode ser um investidor com a visão de que o preço do petróleo aumentará em um nível H no futuro e não cairá abaixo de um nível L. O cliente pode, portanto, optar por subsidiar sua compra de opções de chamadas com a venda de opções de compra. A posição resultante é chamada de Reversão de Risco. Em que o pagamento em cada período é: se F gt H. Então o banco paga F H se for l. Então o cliente paga L F Caso contrário, nenhum fluxo de caixa ocorre. O cliente segurando a vista inversa pode vender (aka short) a Reversão de Risco em vez de comprá-la. Os níveis H e L podem ser escolhidos para que os Prêmios das Opções de Compra compradas e os Prêmios das Opções de Venda vendidas cancelem, para formar uma estrutura de autofinanciamento. Example Term Sheet And Valuation: Deal. Uma seqüência mensal de Opções (Chamadas ou Partidas) na média aritmética das observações diárias do contrato Futures da frente na mercadoria subjacente (ou seja, no nosso exemplo). As observações diárias são feitas em cada dia útil do mês do período. Cada período é liquidado em dinheiro na moeda numeraire (ou seja, o USD no nosso exemplo) no dia útil imediatamente após o último dia útil do mês do período. O valor de uma anuidade USD 1.00 pode ser usado para determinar o cupom a pagar em cada período para distribuir o prêmio ao longo da vida do negócio. O cupom periódico é apenas o valor da faixa dividido pelo valor de uma anuidade USD 1.00. No caso específico do petróleo. As observações médias realizadas ao longo de um mês abrangeram dois contratos futuros sucessivos, já que o último dia de negociação para o contrato de futuros do petróleo é em torno do 16 de cada mês. Os preços sucessivos do contrato estão bem correlacionados para os contratos mais distantes, mas não para os próximos (em um ou dois meses). Isso tem implicações de gerenciamento de posição de preços que devem ser consideradas pelos fabricantes e comerciantes de mercado de opções de petróleo. A volatilidade log-normal da média está implícita no preço das opções asiáticas. Derivativos de referência 2017 4 de outubro de 2017, 05:57